近日，腾讯、百度、阿里巴巴相继公布了 2024 年第一季度财报。在云业务方面，阿里云 2024 年一季度收入增长 3% 至 255.95 亿元，腾讯云计算业务未单独列入财报，腾讯最新财报显示，包含云计算在内的金融科技与企业服务业务一季度收入增长 7%，毛利同比增长 42%。百度智能云在 2024 年一季度营收达 47 亿元，同比增长 12%。
BAT 三家互联网大厂的云计算业务在 2024 年第一季度都实现了不同程度的增长，但在行业竞争趋于白热化、互联网云增速放缓的背景下，寻求'云 + 大模型'螺旋式增长成为了互联网云共同的课题。
业绩增长分析
阿里云业绩增长主要归因于阿里云聚焦公有云带来产品结构改善和运营效率提升，并减少利润率较低的项目制合同。2024 年一季度内，阿里云核心公共云产品（包括弹性计算、数据库、AI 产品等），收入实现了同比两位数的增长。这一变化标志着阿里云从过去追求规模扩张转向追求高质量增长，通过优化产品组合来提升整体盈利能力。
腾讯云计算业务从 2018 年起不单独列入财报，经历了战略调整后的云业务正成为拉动腾讯营收增长的重要曲线。ToB 业务连续 12 季占比超 30%，成为腾讯增长核心引擎。财报显示，得益于云服务收入和视频号商家技术服务费的增长，企业服务收入实现十几个百分点的同比增长率。腾讯云企业服务通过主攻自研的优势赛道，在 PaaS 和 SaaS 两块最核心的云服务上取得商业化增长突破。
腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾在业绩说明会上提到，在云计算方面，来自媒体、娱乐和直播行业的国际和国内客户越来越多地使用腾讯云媒体服务。企业 SaaS 产品、腾讯文档和腾讯会议，在混元驱动功能方面增加了功能，并增加了企业客户的采用。这表明腾讯正在利用其 C 端产品的流量优势反哺 B 端云服务，形成生态协同效应。
百度智能云在一季度保持增长，并且在非公认会计准则（Non-GAAP）下持续保持盈利状态。同时，生成式人工智能对百度营收的贡献率已达到 6.9%，且这一比例正在逐步提升。百度创始人李彦宏表示，'模型推理是最重要的长期机会之一'，并认为这将成为推动云业务增长的关键因素。这意味着百度将重心从单纯的大模型训练转向了更具商业价值的推理场景落地。
激烈市场竞争
但互联网云业务增长相比运营商云的增长略显逊色，例如，今年一季度中国联通联通云收入达到 167 亿元，同比增长 30.3%。在市场份额上，互联网云厂商市场份额持续下滑，阿里云 2023 下半年市场份额同比下降 5.5%，腾讯云市场份额同比下降 0.5%。
面对市场竞争，互联网厂商也在做相应战略调整。阿里云确定了